焦点观察：静待光明？资金从未放弃创业板，ETF逆向抄底超300亿

市值风云 2023-06-08 19:43:22

新能源和医药不涨，创业板很难反转。

作者 | 市值风云基金研究部

编辑 | 小白

(资料图)

年初至今，创业板指（399006.SZ）跌超9%，让所有投资者心头一颤。

更残酷的事实是，抛开上涨的1月份，2月初至今创业板指跌超17%，简直触目惊心。

（注：市值风云APP）

今日盘中创业板持续走低，刷新了近三年新低，拉长时间来看，从2021年7月份的高点至今该指数跌超40%，投资者的血都快被抽干了。

（注：市值风云APP）

创业板指≈新能源+医药

截止2023年6月7日，创业板上市公司合计1266家，总市值达到11.9万亿。

创业板指是由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成，总市值为5.3万亿，这也就意味着，创业板指中不到8%的个股占整个创业板44.5%的市值。

按申万二级行业分类，创业板指=26.4%电池+8.2%光伏设备+8.1%医疗器械+6.6%医疗服务+5.3%生物制品+其他也=34.6%新能源+20%医药生物+其他，新能源和医药两者合计占比达54.6%。

（注：Wind，截止2023年6月7日）

因此一定程度上来说，买创业板约等于买新能源和医药行业，而这两板块今年来完全不受资金待见，一直处于被抽血的状态，带动整个创业板持续走低。

从具体的前十大成分股来看，第一大权重股宁德时代独占鳌头，权重占比达17.61%，接近整个指数的五分之一，因而宁王的股价表现对创业板影响极大。今年2月至今，宁王跌幅达19%。

（注：市值风云APP）

其次权重在3%以上的还有东方财富（6.06%）、迈瑞医疗（4.81%）、阳光电源（3.82%）、汇川技术（3.77%）以及温氏股份（3.10%），仅上述前六大权重股占比就达39%，前十大权重股合计占比48.7%。

除中际旭创今年撞上AI风口，2月初至今股价涨近3倍外，其它权重股平均跌幅为21.7%。

（制表：市值风云APP，来源：Choice数据）

越跌越买！2月至今资金净流入超300亿

在全市场ETF基金中，按照基金全称中带有“创业板”字样进行筛选，一共可得到26只创业板相关ETF。

其中有15只ETF是跟踪创业板指（399006.SZ），占比近6成，是创业板ETF的主力军，这些基金2月来整体跌幅在17%左右。

最惨的还数跟踪创业大盘（399293.SZ）的两只ETF，整体跌幅在22%左右，2月至今跌幅在10%以内的ETF仅5只。

（制表：市值风云APP，来源：Choice数据）

其中，创中盘88ETF（159804.SZ）逆势获得7%涨幅，这只指数是跟踪创精选88（399291.SZ），创精选88是由创业板市场中盘市值的88只股票组成，反映创业板市场财务较为稳健的中盘成长股的运行表现，该指数的前十大权重股分布较为均衡，以TMT为主。

（注：Choice数据）

可以看出，个股和行业聚焦的不同，造成了上述基金的差异化表现。

此外，跌幅较小的ETF均不是创业板主流指数，且规模偏小，整体来看大多ETF规模偏小。

较大的有创业板ETF（159915.SZ），规模381亿，且2月初至今净流入金额超200亿，基金份额增长96%，近乎翻倍。

看来又是一个“越跌越抄、越抄越低”的案例。

其次是创业板50ETF（159949.SZ），规模也高达172亿。创业板50（399673.SZ）是从创业板指中选取流动性指标最好的50只股票，从成分股来看，宁德时代权重为24%，前五只权重股占比近半，指数波动会偏大。

（注：Choice数据）

总体来看，在创业板持续走低之际，2月来资金在相关ETF中合计净流入超300亿，资金仍未放弃这一战场。

不得不说，创业板近些年跌幅够大，后续到底是连续新低还是绝地反击，风云君仍持续吃瓜。

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